时寒冰：降息对股市、房市的影响

　　降息对股市、房市的影响

　　时寒冰

　　10月8日，全球降息大行动，步伐出奇的一致。

　　美联储、欧洲央行和英国央行、加拿大央行、瑞典央行、瑞士央行纷纷减息。美联储宣布减息50个基点至1.5%，欧洲、英国、加拿大、瑞典等央行宣布减息0.5%。

　　10月8日晚，中国人民银行也宣布降息。决定从10月15日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。

　　全球救市大行动，显出的焦躁感，乃是基于对次债危机恶化的极度担忧。由于金融衍生品的泛滥，其杠杆效应所放大的风险是足以令哪怕有胆量的人也心惊胆寒的。

　　因此，我更相信，这次集体行动乃是协商后的结果。中国的降息，只是一种被动的配合，是政策的局部调整，而非货币政策的根本性转变。

　　我再次重申此前的观点，全球集体救市大行动，乃是一种集体赌博行为。一旦救市未遂，次债危机恶化，人们唯一的希望被摧毁，“次债危机——信用危机——金融危机——经济危机”的进程将加快。

　　因此，全球集体救市大行动，乃是各国央行基于对次债危机蔓延的恐惧被迫作出的抉择。这从一个侧面也映衬出次债危机已经濒临失控边缘，在这个生死临界点上，短暂的利多因素能否延续是非常令人疑惑的。事实上，在美国降息之后，道琼斯指数仍在开盘后即下行。而英国、法国、德国、俄罗斯的股市则继续暴跌，这些国家的投资者已经明确给出了他们的预期——次债危机前景堪忧、更忧。

　　从这个角度来看，对于降息所产生的利好因素，应该本着理性、保守的态度去看待，谨慎对待投资决策。先保护好自己，留得青山在不愁没柴烧。次债危机的危害，不可能在短期内结束。

　　此次降息之后，开发商等楼市的既得利益者一定会弹冠相庆。

　　我要说的是：政府现在应该做好两手准备。第一：尽快通过解决大小非抛售、停止新股发行、严惩内幕交易、取消红利税等实质性措施，稳定股市，避免股市随着次债危机的恶化进一步暴跌，引发民众资产的大幅缩水，使国民的消费能力进一步遭到摧毁。否则，出口下降，内需再不振，中国经济堪忧。

　　第二：应坚决阻止地方政府救助楼市的行动。

　　我在《次债危机：一个巨大的陷阱》一文中已经提到：“近几年，在国内，房价持续上涨，透支人民的福祉，而股市狂跌不止，一涨一跌之间，中国的中产阶层被消灭大半！无数低收入者因血汗钱打水漂而一点点丧失固有的消费能力。近几年，在国际上，油价上涨，美元贬值，又是一涨一跌之间，中国财富在浑然不觉中缩水。”

　　“一涨一跌”乃是金融战中的布局。中国股市的持续下跌与中国房价的持续上涨，作为洗劫中国财富的战略组成部分，到现在为止已经到了收尾阶段。

　　为什么要阻止房价的上涨？阻止房价上涨就是阻止摧毁中国经济的力量得逞。

　　应该认识到，次债危机的恶化正裸露出越来越多的投资机会。

　　举个简单的例子，2007年11月，中信证券计划和贝尔斯登结成全面战略联盟：具体是，中信证券认购贝尔斯登发行的约10亿美元可转换信托证券，获得相当于贝尔斯登总股本6％的股权，转换价格为121.33美元。而次债危机恶化后，3月14日，贝尔斯登倒闭，摩根大通以每股2美元的价格换股收购贝尔斯登公司（总价约2.36亿美元），仅仅四个月的时间，贝尔斯登就从每股121.33美元缩水到了2美元。

　　机会都是等来的。

　　现在，盘踞在中国楼市中已经获取了足够暴利的热钱正在等待机会撤离，回到美国找寻更好的投资机会。中国楼市成交量的低迷阻碍了他们“功成身退”的计划，一旦推高中国房价，热钱将集中撤离，中国楼市和中国经济有可能陷入万劫不复的深渊。9月12日，我在《鼓吹拯救楼市暗藏五大阴谋》一文中写道：伴随着房价的持续上涨，在近十年当中，或明或暗的外资及大量热钱涌入中国楼市，获取了丰厚的利润，在楼市成交量萎缩的情况下，这些外来资金无法及时变现（房地产的变现能力是非常差的），而在次债危机不断扩散，美国等西方国家企业资金紧缺的情况下，这些已经获利丰厚的资金亟需从中国楼市撤离，以规避中国楼市即将到来的调整（他们对中国楼市泡沫的认识更透彻）。但楼市萎缩的成交量阻碍了他们的变现企图。因此，他们买通在国内的代言人、腐败官员及无良学者，欺骗决策层，一旦政府救市，楼市成交量上升，这部分急着撤离的资金将在高位迅疾变现逃离，而给中国留下一地鸡毛。越南的楼市就是一个典型的例子。到时候，泡沫更严重的中国楼市将陷入万劫不复的深渊，从而，给中国经济带来灾难性的后果。

　　而且，次债危机爆发，与楼市中严重的泡沫息息相关，如果我们继续制造泡沫，就是人为地为中国挖坟墓，而跳下去的只能是中国经济和国民的幸福。

　　国内的一些既得利益集团，为了一己之利，力主政府救楼市，这实际上等于帮助热钱完成最后一步战略布局，他们在有意或无意中充当着内奸的角色。中国经济绝不能丧失在这群嗜血而自私的人手中，当他们把子女和财富转移到国外，他们的内心中已经没有祖国和同胞的位置。

　　为了中国经济，必须坚决挤压楼市中的泡沫！

　　美国楼市的泡沫，已经通过金融衍生品，转嫁给了中国等冤大头，而中国的泡沫最终只能由民众来承受，因此，更应挤压楼市泡沫而不是继续制造新的泡沫。