中国下调双率免利息税 20万30年房贷省息约1.5万

　　银行——实质性利好

　　天相投资金融行业首席分析师石磊表示，此次全面下调存款准备金率和降息是货币政策全面放松的信号。"在外需明显萎缩，内需不振的情况下，央行出台此项反周期政策在意料之中。"石磊表示，在目前商业银行普遍存在惜贷心理的状态下，信贷额度控制只具有象征意义，而降息和下调存款准备金率则是一项实质性政策。

　　对于此次下调存款准备金率和降息对商业银行的影响，石磊认为是中性偏好。石磊表示，下一步应考虑放松对二套房贷首付比例的限制。（记者 唐真龙）

　　房地产——回暖关键看房价

　　昨天，业内专家表示，"两率"下调对房地产是长期利好。同时，专家指出，央行货币政策的变动，给出了一个信号，如果随之有进一步利好的财税政策，无疑有助于楼市回暖。

　　易宪容坚持认为，对目前国内房地产市场来说，并不是房子造多了，也不是造出来的房子没有人购买，最为根本的问题是房地产市场的价格被房地产开发商顶在天花板上降不下来。如果房价降低到绝大多数居民有支付能力的均衡点上，那么房地产市场的基本问题都能够解决。（记者 于祥明）

　　保险业——影响偏中性

　　对于昨晚中国人民银行公布的降息决定，多位业内人士在接受本报记者采访时表示，降息对保险公司来说影响偏中性，正负影响基本相抵。

　　中投证券保险分析师许守德分析说，对存量资产（主要是针对债券而言）来说，虽然降息导致债券价格上升，但保险公司配置债券主要还是从资产负债匹配的角度考虑，并不是为了获得交易性机会。

　　而对增量资产（新业务带来的现金流）来说，一方面，降息意味着保险公司的投资收益会下降；另一方面伴随降息的必然是结算利率下滑，业务成本下降。此外，降息也会降低保单销售难度，保费会有一定的增长，尤其是利润率高的传统险。总的来说，正负相抵。（记者 黄蕾）

　　[影响面面观]

　　存款

　　免利息税 存5年利息不降反升

　　存1年

　　10万少拿利息63元

　　这次在降息的同时，暂免了5%利息税的征收，昨日记者在请工商银行理财专家计算后发现，对于存款一族来说，由于暂免利息税的影响，这次降息对存款利息影响并不大。

　　以存款10万元为例，假设定存3个月期限，降息前利率为3.33%，但是要扣除5%的利息税，到手后的利息为790.88元。而这次降息后3个月存期的利率虽然降至3.15%，但是不收利息税，因此，实得利息为787.5元，比降息前只少了3.38元。

　　同样存款10万元，假设存半年，这次降息后，实得利息为1755元，仅比原来少了40.5元。存款10万元，存期如果是一年，降息后，实得利息为3870元，比原来少了63元。如果存期是两年，降息后实得利息为8820元，比原来少了72元。

　　存5年

　　10万多拿利息112.5元

　　不过，对于中长期存款来说，因为暂免利息税的缘故，这次降息有点"特别"。理财专家帮忙计算后发现，3年期的存款实际利率并没改变，对于市民来说，到手利息不变，而5年期的实际存款利率不降反升。

　　先看3年期存款，降息前利率为5.40%，但是扣除5%利息税后，实际利率为5.13%，正好是这次降息后的利率水平。假设存款10万元，降息前税后实得利息为15390元，而降息后利息仍然不变，还是15390元。

　　再看5年期存款，降息前存款利率为5.85%，扣除利息税后的实际利率为5.5575%，还低于这次降息后的水平5.58%。假设同样存款10万元存期5年，降息前到手利息为27787.5元，而降息后利息为27900元，降息后因为暂免利息税的原因，利息还多出112.5元。

　　降息通道

　　不建议闲钱存长期

　　"即使是现在的接连降息，我们也不建议客户存太长期限。"昨天兴业银行南京分行注册金融理财师严萍称，现在纯债型基金和银行理财产品收益远远超过了银行存款，市民完全可以用这两个品种来代替存款。"现在纯债型基金的年化收益达5%－8%，做得好的会更高。

　　利息税分段算

　　存款不用搬家

　　"很简单，一笔存款，前面一段产生的利息，仍按5%的利息税征收，今天以后的这段，就不收利息税了，银行的电脑系统里会直接分段计算，不用市民来转存，如果定期存款提前支取再转存，可能会有利息损失。"兴业银行南京分行注册金融理财师严萍介绍。（记者 王海燕）

　　降息后10万元存款利息实际变化

　　贷款

　　两次降息 20万30年房贷省息约1.5万

　　和9月16日降息相比，今天的第二次降息力度更大，对于房贷"负翁"来说，这次降息能省更多钱。经过今年两次降息过后，贷款20万元、30年期限，可以为"负翁"节省1.4万多元利息。接连两次降息究竟能给贷款买房人带来多大的优惠？能让房贷"负翁"节省多少利息呢？昨天就再次调整的利率，记者请工商银行的理财专家算了笔细账。

　　公积金贷款

　　20万30年省下利息15875元

　　今天起公积金贷款和商业性房贷利率再次下调，和9月16日的首次降息相比，这次降息幅度更大、贷款利率省得更多。

　　假设客户贷款20万公积金贷款，贷款期限5年，那么两次降息后，月供可由原来的3753元降至3712元，每月少还41元，总的贷款利息也由原来的25192元降至22735元，可节省2457元。期限越长，可节省的贷款利息越多，20万元纯公积金贷款，假设分别贷款10年、20年、30年，那么客户可节省的总利息分别为4227元、9563元、15875元（详见附表）。

　　商业性贷款

　　20万30年可省利息14490元

　　购置第一套住房的客户，可以享受贷款利率85折的优惠，理财专家以此为例帮记者算了一笔细账。

　　假设客户贷款20万商业性房贷，贷款期限5年，那么经过连续两次降息后，月供可由原来的3920元降至3884元，每月少还36元，总的贷款利息也由原来的35238元降至33091元，可节省2147 元。贷款期限10年，月供可减少31元，总利息可节省3737元；贷款期限20年，月供可减少36元，总利息可节省8648元；贷款期限30年，月供可减少40元，总利息可节省14490元。

　　啥时调整

　　新客户今执行 老客户明年降

　　对于已经办理房贷的老客户来说，虽然今年已经连降两次利息，但是根据合同约定，一般都要等到次年的1月1日再下调。今年剩下的几个月仍然执行原利率。

　　记者昨天从建行、工行、浦发等多家银行获悉，新客户即日起开始就执行新的房贷利率，只要是银行没有下款的客户、最近正在办理房贷手续的客户，都可以享受降息后的新利率。而对于老客户来说，是从明年1月1日开始调整。

　　友情提醒

　　提不提前还贷 关键看投资收益

　　交通银行南京分行一位理财师告诉记者，"现在提不提前还，并不是看现在利率是升了还是降了，而是要看你的投资收益能否超过现在的贷款利率，如果你的投资收益能超过贷款利率，那么你贷款就是划算的，如果超不过，那还不如提前还贷。"（记者 王海燕）

　　股市

　　散户意见分歧

　　"重大利好，央行降利息了！说明从紧的货币政策发生了改变，明天是个艳阳天。"昨天晚间，南京股民黄先生在MSN上对记者这样说，他同时将这样的消息在网络上的股票交流群里发了出来。不过，他得到的反应却并不一致。

　　"真的不太清楚，现在这环境。应该是个小利好吧！ "网名为"浩南"的网民这样说。另一位网民则表示，"开始以为是针对A股，原来是全世界联手降息。"

　　面对央行决定下调存款准备金率和存贷款基准利率的消息，记者了解的情况是：股民反应分歧较大。不少股民认为，因为政策干预，今日早盘股指走势必然会受到明显影响，出现高开基本就成了定局，但也有更多表示股指高开后的走向仍不乐观。

　　有股民向记者表示，市场已经进入减息周期，还有股民称，上次利息税下调导致市场对银行业绩预期下降，银行股受到大抛，导致股市下跌，这次国家就选择了取消利息税来代替单降，且下调了银行存款准备金率，银行的业绩预期会比较好，从而银行股明天会带动股市上涨！

　　不过，也有股民比较悲观。"跌！"一位陈姓股民昨晚只用一个字回答了记者的问题。还有人表示，"明天是最后的逃命机会！"（记者 陈刚）

　　机构多数看好

　　对于10月8日央行作出的降息决定，业内人士普遍认为，将从一定程度提振市场信心，对证券市场起到正面影响，股市有望短线出现交易性机会。

　　"此次央行的降息行动，表明刺激经济的政策趋势已经基本形成。"长江证券研究所分析师刘骏在接受记者采访时指出，对证券市场而言，降息无疑是利好消息。英大证券研究所所长李大霄表示，在全球金融风暴愈演愈烈之际，全球央行果断进行联手降息，是史无前例的动作，比单个国家单兵救市的效果要好一些，将有利于股票市场的稳定。